沉寂已久的医药行业近期逐渐活跃，成为国庆长假后A股市场的新亮点。10月以来，申万一级行业指数中，生物医药指数涨幅达6.96%，在28个同类指数中排名第三。有机构认为，医药行业已经迎来一个长周期的新起点。
由于估值相对合理、股价处于低位，叠加市场避险情绪升温等多种因素，医药行业早已有主流资金潜伏，进行价值挖掘，因此近期相关主题基金净值回升。Choice数据显示，53只医药行业主题基金中，除了尚未成立的平安大华医疗健康，其他52只基金近一个月净值均出现增长，增幅最大的中海医药健康产业达12.74%。
政策面基本面双利好
从9月底开始，医疗板块出现一波拉升行情，10月8日《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》发布后，更是推动医疗板块掀起涨停潮。10月以来至25日，申万一级行业指数中，生物医药指数从7885.17点涨至8341.08点，涨幅达6.96%，在同类28个分类指数中排名第三，仅次于家用电器与食品饮料。
券商研究认为，医药板块近期表现抢眼，主要是受多项政策利好影响。国信证券医药行业研究员指出，近期医药股的上涨是技术面、政策面和基本面三重因素导致，具备可持续性。技术面上，医药行业指数自2016年以来大幅跑输沪深300指数和家电、食品饮料等行业，在经过1-2年的估值消化后已经具备上涨基础；政策面上，10月8日国家发布重磅文件，推进医药行业改革，鼓励创新；基本面上，国家统计局和工信部2017年最新数据表明，医药行业利润增速正在转好。
在买方机构看来，节后医疗行业的爆发，不仅是政策利好推动的结果，更是行业景气度回升的结果。广发基金医疗保健基金经理邱璟旻表示，国家统计局数据显示，医疗行业自2016年四季度见底后，收入和利润指标逐渐回升，产业链上下游对此前出台的各项政策调整压力已经适应，产业链间利润重新分配，所以在新一轮招标逐渐推行期，行业毛利率开始企稳。
相关主题基金净值回升
在医疗板块拉升行情的带动下，医药行业主题基金净值普遍回升。Choice数据显示，近一个月来，53只医药行业主题基金中，除尚未成立的平安大华医疗健康，其他52只基金净值均出现不同程度的增长，其中有8只基金净值增幅超过10%。
53只医药行业主题基金中，近一个月净值增幅最大的是中海医药健康产业A，增幅达12.74%。该基金前十大持股中，有多只医药股，包括上海医药、东阿阿胶、仙琚制药、华东医药、通化东宝、丽珠集团、中国医药、济川医药。此外，今年新成立的广发医疗保健基金，9月26日至10月13日连续9个交易日上涨，单位净值从9月26日的1.0045升至10月25日的1.1173，近一个月净值涨幅达11.41%。
医疗创新步入新周期
东兴证券医药行业首席分析师张金洋表示，大健康、中药消费品等领域有望迎来良好发展。
从中长期看，不少机构认为，医疗行业的政策监管和企业创新，正双双步入新周期。国泰君安表示，节后新政强化创新鼓励力度，接受境外临床试验数据、支持拓展性临床试验、支持罕见病治疗药品医疗器械研发、加快临床急需药品医疗器械审评审批等多项具体举措，表明中国主管部门药械审评审批关注重点逐渐回归产品本身的临床价值，全方位提升药械审评审批效率，鼓励药品医疗器械创新。中国药械监管正走向科学化，逐渐和国际先进监管理念全面接轨。
邱璟旻认为，医药产业正迎来一个长周期的新起点。政策加剧行业格局分化，医药行业自身特性决定了其供给侧改革和技术更新过程较慢，需要关注持续性的更有质量的成长。他认为，创新型制药及医疗器械企业、优质仿制药等类别的龙头公司有望受益，市场将对较高增速的公司给予较高估值，未来将重点布局细分行业中估值与业绩增速匹配的龙头企业。